🔍 État actuel du marché
Le marché du soja bio en France traverse actuellement une phase d'ajustement. L’anticipation de l’entrée en vigueur du règlement européen EUDR sur la déforestation certifiant la durabilité de la graine a permis une nette progression des prix entre le printemps et l'été 2025. Cependant le retournement réglementaire (report du texte) à brusquement inversé la dynamique.
En parallèle, un report significatif de stocks non écoulés issus de la campagne 2024, combiné à une baisse de la demande estivale en huile et tourteau français, a renforcé la pression baissière.
La récolte 2025 est en cours et s’annonce de très bonne qualité : graines sèches, peu de lots déclassés, et un bon niveau de protéines. Toutefois, la commercialisation reste complexe : les triturateurs peinent à écouler leurs volumes de tourteau bio français, actuellement à 1 090 €/t, face à des importations disponibles autour de 760 €/t, soit un différentiel de 330 €/t. Les prix pour la graine s’établissent aujourd’hui autour de 800 €/t rendu usine, mais avec peu de transactions actives, le marché reste attentiste. Ceci traduit des prix départ ferme autour des 740 €/t.
📈 Facteurs haussiers
1. Rebond attendu de la demande en hiver et au printemps
Une hausse saisonnière de la demande est attendue en hiver 2025. Les triturateurs, notamment dans le Sud-Ouest et Nord fonctionnent encore sur du soja 2024. La consommation de ces volumes va définir la capacité de reprise des achats sur la graine 2025 et un soutien des prix. Ce phénomène cyclique est bien ancré sur le marché bio, avec une consommation qui s'accélère traditionnellement à partir du premier trimestre de l'année suivante.
2. Bonne qualité de la récolte 2025
Les conditions de récolte actuelles sont excellentes : graines sèches, peu de pertes, bon taux de protéines. Cette qualité permet une mise en marché immédiate et limite les pertes liées au stockage ou aux déclassements. La qualité pourrait aussi ouvrir des débouchés vers les segments food, comme la protéine de soja ou les boissons végétales, traditionnellement plus rémunérateurs des taux de protéines.
3. Tension potentielle à moyen terme sur l’origine France
Avec une production estimée à 80 000 tonnes et une trituration nationale qui dépasse les 107 000 à 120 000 tonnes annuelles, un déséquilibre structurel reste présent. Avec des importations prévues à 42 000 tonnes, la demande domestique pourrait finir par resserrer le marché au Premier trimestre 2026, surtout si les formules de nutrition animale ou le secteur food reviennent sur l’origine locale.
📉 Facteurs baissiers
1. Report de la récolte 2024
Une partie de la récolte 2024 n’a pas été écoulée pendant la période estivale et la soudure, contrairement aux attentes du marché. Ce stock excédentaire pèse aujourd’hui sur les disponibilités, notamment dans les silos, où certains opérateurs sont contraints de déstocker rapidement pour des raisons de trésorerie ou de place.
2. Perte de compétitivité du soja français
Le tourteau de soja bio français reste 330 €/t plus cher que celui d'importation, ce qui oriente les formulations vers les origines étrangères. Les triturateurs français ont donc du mal à écouler leurs volumes, ce qui freine aussi leur capacité d’achat de graine locale. Ce déséquilibre entre prix et compétitivité limite l’attractivité de l’origine France sur le marché.
3. Annulation/report du règlement EUDR
Initialement prévu pour janvier 2025, puis repoussé à janvier 2026 et de nouveau reporté, le règlement européen sur la déforestation semble désormais mis en pause. Ce recul enlève un soutien majeur au marché du soja français voir européen, dont les opérateurs espéraient qu’il deviendrait incontournable en formulation . La levée de cette contrainte à retiré toute la spéculation réglementaire haussière.
📊 Notre sentiment de marché
Le marché du soja bio français est aujourd’hui dans une phase baissière à court terme.
La conjonction d’un excédent d’offre (report 2024 + récolte 2025 généreuse), d’une demande au compte goutte jusqu’en décembre, et d’un différentiel de prix défavorable par rapport aux importations, entraîne une pression notable sur les prix. Les triturateurs n’ont pas de besoin immédiat et les négoces peinent à trouver des débouchés rapides . Les écarts de prix sur les tourteaux d’import et FR sont beaucoup trop importants. D’ici décembre, nous anticipons une chute potentielle des cours -20€t sur les sojas bio français.
Cependant, à partir de l’hiver, une reprise de la demande est attendue, soutenue par la consommation des segments alimentaires et une baisse progressive des stocks. Cette perspective pourrait faire remonter les prix au cœur de l’hiver.
Evolution du prix du soja BIO (départ 28) selon nos cotations Delivagri, depuis janvier 2024
Cartographie des parcelles agricoles biologiques grandes cultures - protéagineux et légumes secs en 2023
